设平均每次降低成本的百分数是x．
第一次降价后的价格为：700×（1-x），第二次降价后的价格是：700×（1-x）×（1-x），
∴700×（1-x）²=448，
解得x=0.2或x=1.8，
∵0＜x＜1，
∴x=0.2=20%，
答：平均每次降低成本的百分数是20%．
故选：B．