两个都是代词,指代句子中的成分.
把重要信息部分抠出来1. power and water are interconnected （电力与水力的结合） 2.that has serious consequences for American west （对美国西部有重大的影响）3. it prapples with climate change（它能够解决气候改变的问题）.

整句句意：电力与水利的结合对于美国西部有很重要的影响,因为它能够解决气候改变的问题

用最原始最复杂的方式翻译这个句子 因为电力与水利的结合（也就是it）可以解决气候改变的问题,所以它（电力与水利的结合可以解决气候改变的问题也就是that）对于美国西部有很重要的影响.

不知道这么解释能不能帮到楼主!