A、由以上分析可知：图中X、Y物质分别表示三碳化合物、丙酮酸，A正确；
B、①是有氧呼吸的第一阶段、④是有氧呼吸的第二阶段，这两个阶段都可以产生[H]；②是三碳化合物的还原过程，需要消耗[H]，B正确；
C、①过程是有氧呼吸的第一阶段，发生在细胞质基质，②过程是暗反应阶段，发生在叶绿体基质，C错误；
D、①②③④四个过程中既没有产生氧气，也没有消耗氧气，D正确．
故选：C．