I(i)=S(Y)
即IS,Investment - Saving
M/P=L1(i)+L2(Y）
即LM,Liquidity preference - Money Supply
其中,I为投资,S为储蓄,M为名义货币量,P为物价水平,M/P为实际货币量,Y为总产出,i为利率.
LM曲线左边有超额货币供给右边有超额货币需求
LM曲线左边,收入较小,于是货币需求较小,而LM曲上的点表示货币供给和货币需求相等,所以此时,有超额货币供给.反之,有超额需求.