用插值法计算实际利率?怎么算出10%?
009年1月1日,甲公司支付价款1 000万元(含交易费用)从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券,面值1 250万元,票面利率4.72%,于年末支付本年利息(即每年1 250× 4.72%=59万元),本金最后一次偿还.合同约定,该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回,且不需要为提前赎回支付额外款项.甲公司在购买该债券时,预计发行方不会提前赎回.不考虑所得税、减值损失等因素.
计算实际利率r:
59×(1+r)-1+59×(1+r)-2+59×(1+r)-3+59×(1+r)-4+(1 250+59)×(1+r)-5=1 000(万元)
由此得出r=10%
人气:103 ℃ 时间:2020-02-05 22:58:00
解答
设与A1对应的数据是B1,与A2对应的数据是B2,与A对应的数据是B,A介于A1和A2之间,按照(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2),计算出A的数值.
59×(1+r)^-1+59×(1+r)^-2+59×(1+r)^-3+59×(1+r)^-4+(59+1250)×(1+r)^-5=1000
当r=9%时,
59×3.8897+1250×0.6499=229.4923+812.375=1041.8673>1 000元
当r=12%时,
59×3.6048+1250×0.5674=212.6832+709.25=921.9332
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