IS LM是一种有效的宏观经济政策分析模型.这种模型同时把两个市场的均衡用Y 和r之间的函数关系反映了出来.
IS反映的是产品市场的均衡.在产品市场上,GDP（一般用Y表示）可以分解为消费、投资、政府购买、净出口.产品市场均衡的情况下,Y=C+I+G+NE,这时候可以得出Y 与r之间的关系.由于利率高的时候,投资减少,从而Y减少；利率低的情况下,投资增加,Y增加.所以通常IS曲线Y与r之间是负相关关系.
LM反映了货币市场的均衡.货币供给等于货币实际需求,货币市场才能达到均衡.通常用L表示货币供给,M/p表示实际货币需求,L=M/p可以得出LM曲线.由于利率高的情况下可以吸引更多的货币资本,从而产出Y增加；利率低的情况下吸引的货币资本较少,从而产出Y较少.所以LM曲线通常Y与r是正相关关系.
把IS LM同时放在Y r坐标系中,就把第一象限划分为四个区域,通过分析每个政策落在哪个区域,就可以推测政策实行以后经济走势.因此这个体系为宏观政策分析提供了有效的理论和实证工具.